시스템트레이딩의 활용

시스템트레이딩의 활용
주말골퍼와 프로골퍼의 차이는 아마도 주관적 판단에 의지하는 펀드매니저와 시스템트레이더만큼이나 차이가 나지 않을까? 타이거우즈나 박세리선수의 일관된 손동작은 거의 시스템적이다. 감정에 흔들리지 않는 일관된 트레이딩이 바로 시스템트레이딩의 장점이다.

상승장에서도 일반투자자들은 손해를 보는 경우가 많다. 이것은 아마도 인간이 내재적으로 가지고있는 탐욕과 공포로 인해 매매를 그르치는 경우가 많기 때문이다. 따라서 선물투자자들뿐만 아니라 주식투자자들도 자신의 시스템을 가지고 있다면 일관된 매매를 통해 투자의 위험관리를 할 수 있을 것이다.

최근에는 전문펀드운용기관인 투자신탁이나 뮤추얼펀드들도 다양한 시스템펀드들을 만들어 간접투자상품으로 내놓고 있다. XX시스템펀드 등의 이름으로 팔리고 있다. 이처럼 시스템트레이딩은 선물운용에서뿐만 아니라 주식투자에까지 광범위하게 활용되고 있다.
현재 우리나라의 주가지수선물시장은 개인들의 참여비중이 50%에 이르러 아마도 이분야에서는 세계최고일 것이다. 주가지수만 예상하면 된다고 보고 아무런 준비없이 쉽게 선물투자에 뛰어들고 있다. 결과는 시간이 문제겠지만 곧 원금을 다 날리고 시장에서 퇴출당하고 만다. 그리고는 선물투자는 무조건 손해보는 것이다라고 이야기한다.
아니다. 선물투자는 zero-sum game이므로 손해본 투자자가 있으면 반드시 누군가는 이익을 보고 있는 것이다. 따라서 선물투자는 손해보는 것이 아니라 투자방법이 잘못되었기 때문에 손해를 보는 것이다. 적어도 선물투자만큼은 시스템어프로우치를 해야만 한다. 더구나 아직까지는 무모한 대중투자자들이 아무런 무기도 없이 선물시장에서 싸우고있기 때문에 자신의 시스템을 가지고 시장에 참여하면 기계와 사람의 싸움에서 누가 이기겠는가? 마치 빠찐코를 연상해보라. 가끔은 돈을 따지만 결국은 기계가 다 먹어가지 않는가? 선물투자를 하려면, 또 돈을 다 날리지 않으려면 빨리 최소한의 시스템 무기라도 장만해야 한다.

일반투자자들이 선물투자시 시스템트레이딩을 활용하는 방법에는 증권회사나 선물회사의 정보단말기를 이용할수도 있고 Excell 등을 이용하여 간단히 자신의 시스템을 구축할수도 있으며 상업화된 전문가용 시스템을 활용하는 방법까지 다양하다. 최근에는 증권회사들이 사이버트레이딩을 강화하면서 선물정보화면이 대폭 개선되어 분차트까지도 실시간으로 제공하는 증권사가 있다. 여기에 자신의 매매규칙(예를 들면 3일과 12일 이동평균 사용 등)을 저장하고 단말기에서 나오는 매매신호를 활용해서 매매주문을 내는 방법은 추가비용이 들지 않으면서도 효과적으로 시스템트레이딩기법을 활용할수 있다. Excell을 활용하면 아주 간단히 자신만의 매매규칙을 만들고 연구해가면서 시스템트레이딩기법의 기초부터 전문가수준까지 발전해 나갈수 있다. 그밖에 MetaStock이나 TradeStation 같은 상업적인 시스템은 전문적인 활용이 가능하지만 비용이 비싸다는 단점이 있다.

주식매매에서 좋은 투자성과를 얻고있는 투자자들중 상당수가 시스템트레이딩을 효과적으로 활용하고 있다. 매수/매도원칙이나 손절매규칙등을 자기나름대로 설정하고 철저히 지켜나가는 투자자만이 winner가 될 수 있다. 최근 사이버수익률대회에서 한 투자자는 매도시 자신의 감정을 배제하고 기술적지표를 철저히 활용해서 주가하락기에도 2,000%가 넘는 엄청난 수익률을 기록하기도 하였다. 투자자들이 시스템트레이딩기법을 조금만 공부하면 정보에 귀를 기울이거나 분위기에 휩쓸려 뇌동매매를 일삼다 손실을 입는 악순환이라는 고통에서 벗어날 수 있을 것이다.
투신사나 투자자문회사에서는 시스템트레이딩기법을 활용한 다양한 상품을 내놓고 있다. 대표적인 상품을 여기에 소개한다.

<시스템헤지펀드>
우량주 위주로 인덱스펀드를 구성하고 주가 상승시 펀드만 보유하고 있다가 주가 하락시 시스템신호에 따라 선물매도헤지를 실행하여 주가하락에 따른 손실을 보전하는 펀드로서 펀드매니저의 주관적 시세판단을 배제하고 시스템에 의한 객관적인 자산운용이 가능하며 주식매매의 최소화로 거래비용이 최소화된다.

<원금보존형 시스템트레이딩펀드>
산금채등 할인채를 매입하고 할인금액과 매입채권을 증거금으로 활용하여 선물 시스템트레이딩을 실행하여 최악의 경우 원금을 보존하면서 고수익을 추구하는 펀드이다.

<차익거래펀드>
선물시장의 베이시스폭이 확대될 때 매수차익거래(선물매도+주식프로그램매수)를 실행했다가 베이시스 축소시 반대매매를 실행하여 주가등락위험과 관계없이 (CD금리+알파)를 추구하는 시스템펀드이다.

우량주위주로 인덱스펀드를 구성하고 시장상황에 따라 선물매도를 동적으로 실행함으로써 주가 하락시 일정비율 이상의 원금하락을 방지하면서 주가 상승시 일정비율의 수익을 달성하는 펀드이다.